日本株を読め！【2018.10.20】戻れない週
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相変わらずヘボな予想！まぁ、それはいつものことで・・・（苦笑）今の米国市場の株価動向は、俺の結論としては11月6日の中間選挙に向けたポジション調整なのだと思う。米国中間選挙は下院の全議席、上院の1/3の議席が改選になるわけで、民主党が上下院で逆転するのではないか？という警戒感から目先利益確定しておく、という動きが出たのだろうということ。今回の下落の起点が10月4日なので、予備選の結果で下院での共和党少数派転落が濃厚になった時点での調整入りだった。当然、議会が逆転ということになると、自由奔放ともいえるトランプ大統領の政策はかなり制限されることになり、実質的（議会承認を必要とする）な政策はこれまでのようにはいかなくなる。
仮に、共和党が上下院で過半数を割り込むような結果になれば、トランプ大統領は強引な政策が取り辛くなるわけで、良くも悪しくもトランプ大統領の政策によって上昇してきた相場に変化が出るかもしれない。となると、いよいよ米中貿易戦争を織り込み始めるポイントになる可能性があるが、前段として来週末に発表日7－9月期GDPが年率3％前半に落ちると、これを株式市場は相当に嫌気する可能性がある。現時点ではダウよりもネガティブファクターに反応しやすい日経平均は、先行する主力企業の決算次第で直近の底割れもあり得るかも。
（米国ダウ日足チャート）
米国市場の投資マインドはいまだに改善しているとは言い難い面があるよな。昨日の値動きを見ていても戻りを狙う勢力と戻りを売る勢力が明確で、寄りつき後から高値を狙うも後半は売り優勢の展開となってマイナス圏に落ち込む場面もあった。ということは、$25,400台ではまだまだ売られる可能性が高いということになる。なので、さまざまな要因はあるにせよ、中間選挙前のポジション調整は終わっていないと判断、再度の下値を試す展開になると予想。特にナスダックに関しては企業決算にも警戒感があり、また中間選挙後改めて浮上する可能性がある米中貿易摩擦に対する警戒感は根強い。したがって、来週は$25,000割れを試す展開になるだろうと思う。この場面では好決算は売られると考えるべきか！？
（日経平均日足チャート）
米国ダウとの連動性が高い日本市場だけど、昨夜の米国ダウの値動きを見ていると、引け前を除いてほぼ終日ダウが為替に完全に連動していたわけで、そういう場面というのは、需給によって株価が動いている証拠であって、外部要因は無視されているということだ。
つまり、米国が下げるとGDとなるけど、日中の値動きは日本市場の事情で動くということだ。いよいよ決算発表開始で、23日日本電産、25日キヤノン、26日信越化学、日立、富士通がくるので、これらが上方修正できるか否かがポイントとなりそう。また、スイッチが入りそうな主力銘柄が買われるかどうか・・・具体的には米国長期金利高を背景としてメガバンクが買われるか、半導体関連がどこまで買い戻されるか、そして相場を支えるのはかなりの確率でソニーだと思われる。逆にソフトバンクや自動車はサウジ懸念や円高懸念で積極的な買いは望めないだろうと思う。
米国市場が下げ要因となった場合には日経平均全体が重くなってしまう。けれど企業業績に関する期待感や現状の日経平均株価の位置が相場を支える格好。これが来週の基本線で、それにプラスされる下げ要因が出てどこまで影響されるか？という展開を想定。日経平均先物は買いが断然優勢の状況であるから、決定的な下げ要因がくればドカンと下がる。ただし、この株価の位置でこれだけ（先物が）買われるということは、現時点では買い優勢と見る。したがって来週10月26日の日経平均株価は・・・
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日経平均株価：10月26日（金）引け値 ￥22,500
ドル円：￥112.30
を予想する
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これを出してくると思ったぜ！というか今の不確定要素の塊のような相場でははっきり言ってこれしかない。俺のワンナイト・ギャンブルもこの範疇だからね。 これは大推奨だな。
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